براي گراني و ارزاني طلا بايد نفت و دلار را در نظر بگيريد

به گزارش پايگاه خبري اخبار بانك، برخي افت قيمت جهاني طلا را در نمودار هاي پيچيده و سخنان پر از مباحث فني چون فروش طلا كشورهاي عضو اتحاديه اروپا،خروج سوروس سرمايه دار بزرگ آمريكايي از اين بازار و غيره جستجو مي كنند و در مقابل برخي ديگر مباحث غير فني و بعضا سياسي را براي كاهش قيمت طلا در دنيا بيان مي كنند.اما كداميك از مسائل مي تواند درست باشد و آيا مي توان به آينده طلا براي سرمايه گذاري اميدوار بود؟سوال ديگر اين است كه چرا بهاي طلا در ايران نسبت به كاهش محسوس جهاني ارزاني كمتري را نشان مي دهد و آيا با روند سياسي كشور و مسائل اقتصادي مي توان همچنان روي طلا حساب باز كرد؟ 

از چند هفته پيش بهاي طلا به يكباره سقوط هاي پي در پي را تجربه مي كند و اين كاهش شايد را بتوان بي سابقه ترين سقطو قيمتي در يك فلز آن هم تنها در چند هفته ناميد.طلايي كه هر ماه چند سنت يا دلار بيشتر نسبت به روز قبل در باازر معاملات جهان قيمت مي خورد حالا چرا همانند آب از بالا آبشار ريزش قيمتي دارد؟ 

براي شروع بهتر است كه نگاهي به وضعيت اين فلز در سال ۹۱ داشت. بر اساس گزارشات در فروردین ماه سال ۱۳۹۱، متوسط قیمت هر سكه تمام بهار آزادی (طرح جدید) ۷۴۶۳۴۰۹ ریال بوده است، در حالیكه در اوایل اسفندماه سال ۱۳۹۱ این رقم به بیش از ۱۴۵۰۰۰۰۰ ریال رسیده است بر این اساس، قیمت سكه در حدود ۹۵ درصد در كمتر از یك سال رشد كرده است. 

با مقایسه افزایش حدود ۹۷ درصدی قیمت دلار در بازار غیررسمی این واقعیت مشخص می شود كه افزایش قیمت سكه تقریبا با افزایش قیمت دلار در بازار غیررسمی هماهنگ بوده است. اگرچه بانك مركزی سعی كرده است تا با سیاست عرضه سكه های پیش فروش در تابستان و همچنین اسفندماه سال ۱۳۹۱ قیمت سكه طلا را كنترل كند، اما باید پذیرفت كه در میان مدت و بلندمدت مسیر قیمت سكه طلا (و همچنین طلا) از دو منبع قیمت جهانی طلا و قیمت دلار در بازار غیررسمی تاثیرپذیر خواهد بود. 

با توجه به اینكه قیمتهای جهانی مستقل از اقتصاد ایران تعیین می شوند و از سوی دیگر در حال حاضر قیمت دلار بیشتر از تحولات سیاسی تاثیر می پذیرد تا تحولات اقتصادی، لذا تلاش های دولت برای كنترل قیمت سكه خنثی خواهد شد و بانك مركزی تنها می تواند به این سیاست با هدف كنترل بخشی از نقدینگی توجه كند. 

بايد يك نكته را هم مورد توجه قرار داد اينكه دو متقاضي بزرگ طلا در دنيا يعني چين و هند در سال گذشته با افت تقاضا مواجه شده اند. ضعف روپیه هند در برابر دلار آمریکا، نرخی که طلا به آن قیمت‌گذاری می‌شود، خریداران این شبه‌قاره را از خرید طلا منصرف کرد، همچنین رشد مصرف طلای چینی نیز در نیمه دوم سال گذشته نسبت به سرعت زیاد دو سال گذشته کندتر شده است.
همچنين انتشار اخبار اميد بخش از اقتصاد آمريكا و برخي گمانه زني ها در باره عرضه طلا عمده كشورهايي چون قبرس براي جبران كسري بودجه باعث شده قيمت طلا تا حدودي پايين بيايد.همه اين مسائل نويد از ارزاني قيمت طلا را مي دهد اما اينطور نشد.چرا؟يك جواب ساده را مي توان براي اين سوال بزرگ پيدا كرد؛دلار و نفت. 

نفت و طلا
بالا رفتن قیمت نفت موچب افزایش تورم جهانی می شود و در این شرایط سرمایه گذاران علاقه مند هستند تا سرمایه خود را به کالایی تبدیل کنند تا بیشترین مقاومت را در برابر افزایش تورم داشته باشد طلا بهترین انتخاب برای آنها است و به همین سبب تقاضا برای طلا بالا رفته و موجب گرانی آن میشود.
یعنی چنانچه قیمت طلا و نفت افزایش پیدا کندواحد پول کشورهایی مثل آمریکا و ژاپن که وارد کننده عمده نقت هستند، تاثیر منفی خواهد پذیرفت اما در مقابل ، چون اتحادیه اروپا و انگلیس صادر کننده نفت به شمار می روند ، افزایش قیمت نفت تاثیر مثبتی بر ارزش یورو و پوند خواهد گذاشت.در حال حاضر قيمت نفت در بازار جهاني روند نزولي انگيزه براي خريد طلا در دنيا كمتر خواهد شد.اگر نفت روند سقوط قيمتي خود را ادامه دهد بايد بيش از پيش منتظر ارزاني طلا باشيم. 

طلا و دلار
تغییرات قیمت طلا نیز تاثیرات زیادی بر بازارهای مالی جهان دارد. در بازار ارز، عمده ارزهایی که رابطه تنگاتنگی با طلا دارند عبارتند از دلار و فرانک سوئیس. برخلاف نفت که در روابط خود با دیگر بازارها همواره نقش پیشرو ایفا می کند، طلا در رابطه خود با بازار ارز گاه نقش پیشرو و گاه نقش پیرو دارد و تاثیرات طلا متاثر از تغییرات ارزش دلار است. یعنی کاهش ارزش دلار موجب کاهش قیمت طلا برای خریدارانی است که با ارزی غیر از دلار قصد خرید دارند، در نتیجه تقاضا بالا می رود و موجب افزایش قیمت طلا می شود.بنابراين بهبود ارزش برابري دلار در مقابل ساير ارزها و به نوعي تقويت دلار در جهان موجب كاهش خريد طلا خواهد شد. 

بايد توجه داشت كه اگر بهاي نفت همچنان پايين بيايد و دلار نيز در دنيا با رشد اقتصادي آمريكا در حال تقويت باشد بهاي طلا در دنيا پايين تر مي آيد اما در كشور به دليل ارزش برابري ريال در مقابل دلار آمريكا اين كاهش محسوس نيست و اگر دلار بالاتر رود بهاي طلا در كشور روند صعودي خواهد گرفت.